Leading Indicators
Lagging Indicators
اندیکاتورهای پیشرو(Leading) معمولا همراه با نوسانات قیمت هشدار و پیش بینی را اعلام می کنند و اندیکاتورهای تاخیری(Lagging) معمولا با تاخیر پس از حرکت قیمت و جابجایی بازار هشدار و پیش بینی لازم را ارائه می دهند.
اندیکاتورهای پیشرو، اغلب موارد سیگنال های بیشتری نسبت به اندیکاتورهای تاخیری ایجاد می کنند و به همین جهت احتمال خطا در آنها بیشتر است. اندیکاتورهای تاخیری با اینکه سیگنال های کمتری ایجاد می کنند اما به خاطر اینکه قیمت حرکت اصلی خود را در بازار انجام داده و سپس این اندیکاتورها سیگنال می دهند معمولا تاخیر آنها باعث از دست رفتن موقعیت مناسب ورود می شود. ایراد دیگر اندیکاتورهای تاخیری سیگنال های اشتباه آنها در روندهای رو به جلو است. این دسته از اندیکاتورها معمولا برای بازارها و بازه های زمانی مناسب هستند که بازار جهت و روند صعودی یا نزولی مشخص دارد.
(( اینجا فقط تکه ای از متن درج شده است. برای خرید متن کامل فایل پایان نامه با فرمت ورد می توانید به سایت feko.ir مراجعه نمایید و کلمه کلیدی مورد نظرتان را جستجو نمایید. ))

انواع اندیکاتورها: در تقسیم بندی ها اندیکاتورها به چند خانواده اصلی بر اساس نوع نمایش یا مدل محاسباتی تقسیم بندی می شوند که مهمترین این تقسیم بندی ها شامل :
Trend
Oscillators: {Banded-Centered}
Volumes
Bill Williams
اندیکاتورهای Trend ابزارهایی برای شناسایی روند هستند.
اسیلاتورها ابزارهایی برای تشخیص روند جاری و محدوده بیش خرید و بیش فروش هستند. اسیلاتورها خود به دو دسته Banded و Centered تقسیم بندی می شوند.اندیکاتورهای Volumes برای تشخیص حجم معاملات و استفاده از برایند تعداد پوینت های نوسانات استفاده می شود. این دسته از اندیکاتورها در بازار تبادلات ارزی کاربرد چندانی به واسطه اهمیت نداشتن حجم ندارند.و اندیکاتورهای Bill Williams برای تشخیص جابجایی سطوح قیمتی روند مورد استفاده قرار می گیرند.
۲-۹-۳میانگین های متحرک:(نرم افزار رهاورد نوین۳)
میانگین متحرک ، با همگن کردن قیمت ها آنها را به اندیکاتوری برای دنبال کردن روند تبدیل می نماید. این اندیکاتور توان پیش بینی جهت و مسیر آتی روند را ندارد اما قادر است که با مقداری تاخیر روند موجود را تعیین و مشخص نماید. دلیل تاخیر این اندیکاتور این است که ما برای محاسبه میانگین متحرک قیمت ها از داده های گذشته استفاده می کنیم. علیرغم وجود این تاخیر ، میانگین های متحرک با ملایم کردن و همگن نمودن قیمت ها موجب فیلتر شدن نوسانات شدید و داده های پراکنده می شوند. بعلاوه این اندیکاتور سنگ بنای بسیاری از اندیکاتورهای دیگر خواهد بود. اندیکاتورهایی نظیر نوارهای بولینگر ، MACD و نوسانگر مک کللن(McClellan Oscillator).
دو حالت میانگین متحرک نمایی(Exponential Moving Average-EMA) و میانگین متحرک ساده (Simple Moving Average- SMA) متداول ترین حالت های محاسبه میانگین متحرک هستند. میانگین های متحرک در شناسایی و تعریف و تشخیص روند موجود و نیز سطوح بالقوه مقاومت و حمایت قیمت ها کاربرد دارند.
شیوه محاسبه میانگین متحرک ساده:
میانگین متحرک ساده از طریق محاسبه قیمت سهام یک شرکت در دوره زمانی مشخص به دست می آید. اغلب میانگین های متحرک از قیمت پایانی معاملات استفاده می کنند. میانگین متحرک ۵ روزه از طریق محاسبه جمع قیمت پایانی در ۵ روز تقسیم بر طول دوره ( عدد ۵ ) محاسبه می شود. همانطور که از اسم این اندیکاتورپیداست ، میانگین متحرک عبارتست از میانگینی که حرکت می کند. داده های قدیمی همزمان با ورود داده های جدید از محاسبه خارج می شوند و به همین دلیل میانگین در راستای بازه زمانی حرکت می کند. مثال زیر روش محاسبه یک میانگین متحرک ۵ روزه است :
قیمت های پایانی روزانه : ۱۱ ، ۱۲ ، ۱۳ ، ۱۴ ، ۱۵ ، ۱۶ ، ۱۷
میانگین متحرک ساده در روز اول (۱۱+۱۲+۱۳+۱۴+۱۵)/۵=۱۳
میانگین متحرک ساده در روز دوم (۱۲+۱۳+۱۴+۱۵+۱۶)/۵=۱۴
میانگین متحرک ساده در روزه سوم (۱۳+۱۴+۱۵+۱۶+۱۷)/۵=۱۵
همانطور که ملاحظه می کنید میانگین متحرک ساده اول ، به سادگی ۵ روز گذشته خود را پوشش داده است. اما میانگین متحرک دوم ، در محاسبه خود عدد ۱۱ که مربوط به داده روز اول است را حذف نموده و ۵ عدد بعدی را در محاسبه خود لحاظ نموده است. میانگین متحرک سومی هم در محاسبه خود عدد ۱۲ را حذف نموده و محاسبه کرده است. بعلاوه لازم است توجه کنیم که میزان میانگین متحرک در ۳ روز محاسبه شده از عدد ۱۳ به عدد ۱۵ افزایشیافته است. همچنین چنانچه دقت شود میانگین متحرک همواره از آخرین عدد محاسبه شده کوچکتر است. مثلا در میانگین متحرک سومی ، عدد مربوط به میانگین متحرک ۱۵ است ولی آخرین عدد در بازه زمانی عدد ۱۷ است. به عبارت دیگر قیمت های ۴ روز اول در مقایسه با میانگین متحرک در روز سوم کوچکتر هستند و به همین دلیل موجب تاخیری بودن این اندیکاتور می شوند.
شیوه محاسبه میانگین متحرک نمایی:
میانگین متحرک نمایی از طریق در نظر گرفتن وزن بیشتر برای داده های آخر ، از میزان تاخیر می کاهد. میزان وزن در نظر گرفته شده در محاسبه میانگین متحرک نمایی بستگی به تعداد داده های موجود در محاسبه میانگین دارد. ابتدا باید میانگین متحرک ساده محاسبه شود. سپس باید ضریب موزون محاسبه شود و نهایتا میانگین متحرک نمایی در دسترس خواهد بود.
میانگین متحرک ساده ۱۰ روزه : جمع اعداد مربوطه به ۱۰ روزه تقسیم بر ۱۰
ضریب وزنی : ۲/(۱+دوره)=۲/(۱+۱۰)=۰.۱۸۱۸
میانگین متحرک نمایی : (قیمت بسته شدن-EMA(روزقبل)*ضریب وزنی+EMA(روزقبل)
دراین تحقیق از میانگین های متحرک نمایی ۵و ۱۰دوره ای برای دوره های زمانی روزانه و هفتگی استفاده شده است.
دوره های زمانی: تمامی نرم افزار های تحلیل تکنیکال جهت تحلیل فقط از اطلاعات روزانه استفاده نمی آیند بلکه دوره های زمانی تعریف نموده اند که این دورها به صورت پیش فرض در تمامی نرم افزارهای مزبور،زمان های ۱ ، ۵ و۱۵دقیقه،۱و۴ساعته و روزانه، هفتگی و ماهانه را دارا می باشد.
۳-۹-۳نقاط بایست و برگرد هندسی :
این اندیکاتور تحلیل تکنیکال توسط والس وایلدر معرفی و گسترش پیدا نموده است. از این اندیکاتور جهت مشخص نمودن نقاط حمایت و مقاومت استفاده می گردد بدین صورت که اگر این نقاط در بالای قیمت ها با شد به عنوان نقطه مقاومت عمل می کند و بازار نزولی تلقی می شود؛ و بالعکس اگر این نقاط در زیر قیمت ها تشکیل شده باشد به عنوان نقاط حمایت عمل می کند و بازار صعودی تلقی می گردد.(۲۰۱۳, Investopedia US`, A Division of ValueClick`, Inc)
۴-۹-۳شاخص قدرت اندازه حرکت :
این اندیکاتور توسط جی. ولز وایلدر معرفی شده است. RSI نوسانگری جنبشی است که سرعت و تغییر حرکت های قیمت را اندازه گیری می کند. دامنه نوسانات این اندیکاتور بین ۰ و ۱۰۰ می باشد. بطور عرفی و نیز بنابر عقیده وایلدر وقتی که مقدار این اندیکاتور بالاتر از ۷۰ باشد نشانه خریدهای افراطی است و وقتی میزان آن کمتر از ۳۰ باشد ، نشانه ای فروش های افراطی داریم. از طریق بررسی واگرایی ، همگرایی ، حرکت جنبشی منجر به شکست و نیز قطع شدن خط میانی می توان به سیگنال های خوبی دست یافت. بعلاوه از این اندیکاتور می توان برای تشخیص روند کلی نیز بهره گرفت.
شیوه محاسبه:
RSI=100-(100/(1+RS))
میانگین ضرر/میانگین سود=RS
برای تشریح ساده تر فرمول فوق باید گفت که این اندیکاتور از ۳ بخش تشکیل می شود. قدرت نسبی ، میانگین سودها و میانگین ضررها. با توجه به ماهیت اصلی فرمول که توسط وایلدر بنا نهاده شده است ، می بایست دوره اندازه گیری این اندیکاتور ۱۴ روزه باشد.
محاسبه اولیه برای دستیابی به میانگین سودها و ضررها در یک دوره ۱۴ روزه عبارت است از :
اولین میانگین سود = ۱۴ / (جمع سودها در دوره ۱۴ روزه )
اولین میانگین ضرر = ۱۴ / ( جمع ضررها در دوره ۱۴ روزه )
محاسبات مربوط به دومین میانگین و میانگین های بعدی بر اساس میانگین های قبلی و سود و زیان فعلی خواهد بود.
میانگین سودها = ۱۴ / ( سود فعلی + ۱۳ × ( میانگین قبلی سود ))
میانگین ضررها = ۱۴ / ( زیان فعلی + ۱۳ × ( میانگین قبلی ضرر ))
در نظر گرفتن مقادیری قبلی و جمع کردن آن با مقدار موجود یکی از تکنیک های همگن سازی است که در محاسبه میانگین متحرک نمایی نیز مورد استفاده قرار می دهیم. این به معنای آن است که هرقدر که طول دوره محاسبه RSI وسیعتر در نظر گرفته شود ، صحت و دقت این اندیکاتور بیشتر خواهد بود .
۵-۹-۳نقاط بایست و برگرد هندسی^[۴۷]
یکى از اندیکاتورهاى دنبال کننده روند پارابولیک سار نام دارد. سار (SAR) از واژه Stop And Reserve به معنى ایست و برگشت، گرفته شده است. اندیکاتور پارابولیک سار(P-SAR) در نمودار قیمت همانند میانگین هاى متحرک روند قیمت را تعقیب مى کند. اندیکاتور پارابولیک سار بصورت دایره هاى کوچکى که امتداد دارند روند را تعقیب کرده و هرگاه که در زیر قیمت ها قرار بگیرد بازار صعودى و هر گاه که در بالاى قیمت ها قرار بگیرد بازار نزولى است. با اینکه پارابولیک سار نیز روند قیمت را تعقیب مى کند اما هرگز کارایى میانگین متحرک را ندارد و به همین دلیل میانگین هاى متحرک طرفداران بسیار زیادى دارند اما کمتر پیش مى آید که از پارابولیک سار استفاده شود. البته سیگنالهاى این اندیکاتور بسیار واضح است چرا که جهش دایره ها از یک سوى قیمت به سوى دیگر سیگنال به حساب مى آید. بطور مثال اگر دایره پارابولیک سار از زیر قیمت ها به بالاى قیمت ها جهش کند سیگنال فروش صادر شده و چنانچه به زیر قیمت ها برگردد سیگنال خرید صادر مى شود. اما مشکل اصلى سیگنالهاى خطاى بسیارى است که صادر مى شود. این در حالى است که مشکل تاخیر زمانى اندیکاتور هاى دنبال کننده روند در این اندیکاتور نیز وجود دارد و معمولا سیگنالها طورى صادر مى شود که تحلیلگر کاملا قانع مى شود که هرگز تنها بر اساس سیگنال P-SAR نباید تصمیم گرفت. اما به دلیل وضوح سیگنال این اندیکاتور در بازار هایى که کاملا روند مشخصى وجود دارد کاربرد خوبى دارند.
نحوه محاسبه این اندیکاتور بدین صورت می باشد که اطلاعات ۴روز را درنظر گرفته و براساس نقاط حمایت و مقاومت نقطه شروع بدست می آید و برای روزهای بعد به ترتیب زیر عمل می شود(Wilder,1978,12-16):
SAR5=SAR4+AF(H4-SAR4)
SAR5: نقطه بایست و برگرد روزپنجم
۴H: بیشترین (High) قیمت روزچهارم